V druhom kvartáli tohto roka narástol objem poskytnutých nových hypoték na Slovensku o vyše štvrtinu (26 percent). Stalo sa tak napriek pomalému rastu ekonomiky a zvyšovaniu úrokov.
Súčasné vysoké objemy poskytnutých hypoték, ktoré prekračujú 700 miliónov eur mesačne, sú však dlhodobo neudržateľné a postupne by mali klesať. V aktuálnom komentári to konštatoval finančný analytik OVB Allfinanz Slovensko Marián Búlik.
Oživenie hypotekárneho trhu
„Vysoký záujem o hypotéky tento rok najsilnejšie formujú dva faktory: klesajúce úroky počas prvých troch mesiacov roka a obavy zo zdražovania hypoték počas druhého kvartálu. Každý z týchto faktorov pritom viedol k zásadnému oživeniu hypotekárneho trhu a vysokému záujmu Slovákov o hypotéky,“ zhodnotil odborník.
Pripomenul, že v prvom kvartáli narástli takzvané čisté nové úvery medziročne v priemere o 41 percent. Najsilnejší rast pritom zaznamenali v januári, ktorý býva tradične mesiacom s najnižším záujmom o hypotéky. Okrem nových zásadne rástli aj refinancované úvery, čiže staršie úvery s končiacou fixáciou, pri ktorých sa ľudia snažili využiť klesajúce úroky.
„Kým v marci sa priemerný úrok nových hypoték dostal v priemere na 3,42 percenta, čo bolo najmenej od jari 2024, od spustenia krízy v Perzskom zálive bolo jasné, že úroky pôjdu hore. V marci sme preto videli nástup takzvaného FOMO efektu, čiže ľudia sa v očakávaní zdražovania hypoték a v snahe získať úver za priaznivých úrokov rozhodli predčasne čerpať hypotéku,“ priblížil Búlik.
Už aprílový rast sadzieb potvrdil podľa neho opodstatnenosť týchto obáv, keď sa priemerný úrok zvýšil na 3,53 percenta. V júni sa priemer vyšplhal už na 3,79 percenta.
Rast úrokov
Keďže nie sú signály, že by sa konflikt v Perzskom zálive mal skoro skončiť a aj Európska centrálna banka po júnovom zvyšovaní sadzieb naznačuje ich ďalší rast na jeseň, všeobecne sa podľa analytika pri poskytnutých nových hypotékach očakáva prekročenie priemerného úroku štyri percentá.
„Rozdiel viac ako 0,5 percentuálneho bodu znamená pri nových hypotékach rozdiel v splátke v desiatkach či jednotkách stoviek eur, čo nie sú zanedbateľné sumy. Preto mnoho ľudí urýchlilo svoj plán zobrať si hypotéku niekedy v budúcnosti a rozhodlo sa kúpiť si bývanie alebo investičnú nehnuteľnosť už teraz,“ vysvetlil.
Zdražovaním hypoték sa dostupnosť bývania na Slovensku ďalej zhoršuje a stále väčšia skupina ľudí sa reálne nedostane k hypotéke alebo získa len menšiu sumu, upozornil Búlik. Na druhej strane je však na objemoch úverov vidieť, že na Slovensku je ešte stále dosť ľudí, ktorí hypotéku vedia získať.
Časť z tohto dopytu je však pre spomínaný efekt časovo predsunutá. Objem 700 miliónov eur mesačne považuje analytik za dlhodobo neudržateľný, keďže presahuje dlhodobý mesačný priemer hypoték aj so započítaním období s rekordne nízkymi úrokovými sadzbami pod jedno percento.
„Predpokladám teda, že ďalším rastom úrokov hypoték záujem o nové hypotéky postupne zoslabne. Je však možné, že sa tak stane, až keď priemerný úrok presiahne štyri percentá. To by sme však pri súčasnom tempe vývoja mohli vidieť už na jeseň alebo ku koncu tohto roka,“ doplnil Búlik.
