Finančný sektor stojí na dôvere. Investor verí výkazom, klient verí správcovi peňazí, banka verí dokumentom a regulátor verí, že kontrolné mechanizmy fungujú. Najväčšie podvody v dejinách však ukázali, že dôvera bez overovania sa môže zmeniť na najväčšiu a najdrahšiu slabinu systému. Varovné signály pritom existovali. Výnosy boli až príliš stabilné, účtovníctvo až príliš komplikované, rast až príliš rýchly a politické väzby až príliš výhodné. Napriek tomu sa podvody roky držali pri živote.
Nešlo iba o peniaze, hoci sumy boli ohromujúce. Bernard Madoff pripravil investorov o viac než 17 miliárd v reálnych hotovostných stratách. Enron zničil hodnotu firmy, ktorá mala pri bankrote aktíva za viac než 63 miliárd dolárov. WorldCom nafúkol výsledky o viac než 11 miliárd. FTX po sebe zanechala dieru v klientskych peniazoch približne osem až deväť miliárd. Z malajzijského fondu 1MDB sa podľa vyšetrovateľov stratilo približne 4,5 miliardy dolárov. Dôležitejšie však bolo to, čo nasledovalo: nové zákony, tvrdší dohľad, pád audítorov, škody bánk a strata viery v celé odvetvia.
Madoff: muž, ktorému Wall Street verila až príliš
Bernard L. Madoff nevyzeral ako typický podvodník. Bol rešpektovanou postavou Wall Street, bývalým šéfom burzy Nasdaq a človekom, ktorého meno pôsobilo ako záruka serióznosti. Táto reputácia mu umožnila vybudovať najväčšiu známu pyramídovú hru, známu tiež ako Ponziho schéma. Klientom sľuboval stabilné výnosy, ktoré sa zdali nezávislé od výkyvov trhu. Ich peniaze sa však takmer neinvestovali. Výnosy starších klientov sa vyplácali z vkladov nových investorov.
Na výpisoch mali klienti ku koncu schémy majetok za približne 64,8 miliardy dolárov. Skutočné hotovostné straty sa odhadujú na viac než 17 až 18 miliárd dolárov. Medzi poškodenými boli bohatí jednotlivci, charitatívne nadácie, univerzity, penzijné fondy aj takzvané feeder fondy, ktoré Madoffovi privádzali ďalších klientov. Mnohí tak prišli nielen o peniaze, ale aj o dôveru v správu majetku.
V článku sa ešte dočítate:
- Prečo trh uveril klamstvu za desiatky miliárd dolárov? Najväčšie škandály nespôsobili len podvodníci, ale aj investori, audítori a regulátori, ktorí príliš dlho nechceli vidieť varovné signály.
- Od Madoffa po FTX: päť rôznych podvodov, jeden rovnaký vzorec. Stabilné výnosy, kreatívne účtovníctvo, zneužité klientské peniaze či politické väzby vždy fungovali len dovtedy, kým sa dôvera nezačala overovať.
- Cena týchto káuz nebola len v ukradnutých miliardách. Po každom škandále sa menili pravidlá hry – od auditu cez bankový dohľad až po reguláciu kryptobúrz.
Dostupné pre predplatiteľov 
Tento článok je určený pre predplatiteľov.
Zostáva vám 72% na dočítanie.
Zostáva vám 72% na dočítanie.
