Článok vznikol v spolupráci so Slovenskou sporiteľňou.
Stredná Európa už nie je iba regiónom, ktorý dobieha vyspelejšiu časť kontinentu. Rast produktivity, podnikateľská aktivita a investície do inovácií ju podľa vedenia bankovej skupiny Erste Group, ktorej súčasťou je Slovenská sporiteľňa, postupne posúvajú medzi hlavné centrá európskeho hospodárskeho rastu.
„Krajiny regiónu už nechcú byť iba predĺženou výrobnou základňou západnej Európy. Vznikajú v nich firmy, ktoré expandujú do susedných štátov aj na západné trhy a čoraz intenzívnejšie obchodujú medzi sebou,“ povedal pri predstavovaní polročných výsledkov vo Viedni Peter Bosek, generálny riaditeľ Erste Group.
V Poľsku napríklad podľa údajov prezentovaných vedením skupiny vzrástla produktivita práce za posledných desať rokov o 30 percent. Poľské podniky vlani uskutočnili 45 veľkých akvizícií v zahraničí, z toho deväť v Nemecku a šesť v Spojených štátoch.
Erste chce túto dynamiku podporovať úvermi, kapitálovým financovaním aj prepájaním klientov v jednotlivých krajinách. Vďaka vstupu do Poľska dnes pôsobí prostredníctvom plnohodnotných bánk na ôsmich kľúčových trhoch strednej a východnej Európy a poskytuje služby viac než 23 miliónom klientov.
Slovensko má stabilný základ
Na otázku Hospodárskych novín o budúcnosti slovenského trhu odpovedal Bosek priamo: „Naše záujmy na Slovensku sú jednoznačné. Slovenská sporiteľňa je najväčšou retailovou bankou na trhu a v posledných rokoch rastie aj vo firemnom bankovníctve.“
Slovensko patrilo medzi prvé krajiny, v ktorých Erste vybudovala banku. Celkovú situáciu v krajine označil Bosek za stabilnú. Vyššiu závislosť Slovenska od automobilového priemyslu považuje za dôležitú tému, nie však za dramatickú hrozbu. Za pozitívny signál označil aj opätovné oživovanie spolupráce krajín Vyšehradskej štvorky po politickej zmene v Maďarsku.
„Veľmi dobre sa vyvíja zisk aj rast vo firemnom segmente. Teší nás tiež, že značka popri tradičnej klientele oslovuje čoraz viac mladších ľudí,“ povedal Stefan Dörfler, finančný riaditeľ Erste Group.
Slovenská sporiteľňa dosiahla za prvý polrok čistý zisk 176,8 milióna eur, medziročne o 18,9 percenta viac. Objem úverov klientom vzrástol o 5,2 percenta a vklady sa zvýšili o 4,7 percenta.
Jednotlivé ekonomiky regiónu však napredujú rozdielnym tempom. Základný scenár Erste počíta v tomto roku s rastom Česka o 2,1 percenta, Slovenska o jedno percento a Rakúska o 0,7 percenta. Rumunsko je jedinou krajinou skupiny, pri ktorej analytici očakávajú pokles hospodárstva, a to o 0,3 percenta.
Poľsko pridalo šesť miliónov klientov
Najväčšou zmenou v skupine bolo prevzatie kontrolného 49-percentného podielu v tretej najväčšej poľskej banke. Transakciu za približne sedem miliárd eur Erste dokončila v januári a poľskú banku Santander Bank Polska následne premenovala na Erste Bank Polska.
Akvizícia rozšírila klientsku základňu skupiny približne o 6,2 milióna ľudí. Poľská banka zároveň priniesla do Erste úverové portfólio vo výške 41,4 miliardy eur a klientské vklady za 59,3 miliardy eur. Celkové aktíva skupiny sa po jej začlenení zvýšili na 461,1 miliardy eur. „Na zmenu značky sme mali jediný víkend,“ povedal Bosek. Nové označenie pobočiek a ďalších prvkov banky tak musela skupina zvládnuť počas dvoch dní.
Poľsko je pre Erste zaujímavé nielen počtom obyvateľov. Hospodárska aktivita je rozložená medzi viacero silných miest a regiónov a ekonomika nie je neprimerane závislá od jediného odvetvia. Varšavská burza je zároveň najväčším akciovým trhom v strednej Európe a patrí medzi najaktívnejšie európske trhy pri vstupoch firiem na burzu.
Rast pokračuje aj bez akvizície
Prevádzkový výsledok Erste Group sa za prvých šesť mesiacov zvýšil o 49,3 percenta na 4,42 miliardy eur. Aj bez poľskej banky by vzrástol o 12,7 percenta. Čistý zisk pripadajúci akcionárom materskej spoločnosti dosiahol 1,98 miliardy eur, medziročne o 18,6 percenta viac.
Stredná a východná Európa zostala hlavným zdrojom ziskovosti skupiny a vytvorila približne dve tretiny jej čistého zisku.
Objem klientskych úverov vzrástol na 282,7 miliardy eur a vklady na 323,7 miliardy eur. Najsilnejší dopyt po financovaní zaznamenala skupina v Česku, Maďarsku a Rakúsku. Čistý prírastok firemných úverov presiahol štyri miliardy eur, čo podľa Erste odráža vyšší záujem podnikov o financovanie investícií.
„Vďaka silnému rastu nášho úverového portfólia sme sa už priblížili k celoročnému cieľu 285 miliárd eur. Preto ho zvyšujeme na 290 miliárd eur,“ povedal Bosek. Na siedmich tradičných trhoch bez Poľska očakáva Erste za celý rok rast úverového portfólia o šesť až osem percent.
Maďarsko zrýchľuje
K najdynamickejším trhom skupiny patrilo Maďarsko. Objem úverov tam od začiatku roka vzrástol približne o 19 percent. Asi tretinu zvýšenia vysvetľovalo posilnenie forintu, podstatnú časť však vytvorili hypotéky a financovanie podnikov.
„Pozitívny obrat sa začal už pred voľbami,“ upozornil Dörfler. Vedenie skupiny ho vníma ako signál rastúcej ochoty domácností a firiem investovať do budúcnosti. Erste chce hospodársky rozvoj podporovať úvermi aj pomocou pri získavaní zahraničných investorov.
V Rakúsku skupina po náročnom období na trhu komerčných nehnuteľností pozoruje postupné zmierňovanie negatívneho vývoja. „Pribúda menej nových nesplácaných úverov a náklady na riziko postupne klesajú. Pri ďalšom vývoji v Rakúsku sme preto opatrne optimistickí,“ povedala Alexandra Habeler-Drabek, členka predstavenstva Erste Group zodpovedná za riadenie rizík.
Rozhodnú investície
Ďalšiu etapu rastu strednej Európy majú podľa vedenia Erste určiť investície do energetických sietí, dátovej infraštruktúry, digitalizácie a nových technológií.
„O umelej inteligencii sa dnes hovorí prakticky neustále. Menšiu pozornosť však dostáva množstvo energie, ktoré si jej rozvoj vyžiada,“ povedal Bosek. Nestačí preto budovať iba nové zdroje elektriny. Európa potrebuje prenosové a distribučné siete, ktoré zvládnu vyššiu spotrebu aj prechod od centralizovanej k decentralizovanej výrobe.
Stredná Európa má podľa neho investovať práve teraz, keď má ešte k dispozícii významnú podporu z európskych fondov. Pri rozpočtovom období, ktoré sa začne v roku 2028, očakáva pokračovanie kohézneho financovania. Z dlhodobého pohľadu však región musí počítať s tým, že jeho objem bude postupne klesať.
Potrebné projekty sa nebudú financovať iba klasickými úvermi. Erste preto rozvíja vydávanie dlhopisov, hybridné nástroje aj financovanie vlastným kapitálom. Ten je dôležitý najmä pre technologické a softvérové spoločnosti. Na rozdiel od priemyselných podnikov často nemajú dostatok hmotného majetku, ktorý by mohli banke ponúknuť ako zabezpečenie úveru.
Ambícia do roku 2030
Erste plánuje do roku 2030 viac než zdvojnásobiť zisk na akciu zo základnej hodnoty 7,72 eura na viac než 15 eur. Znamenalo by to priemerný ročný rast približne o 15 percent. Návratnosť hmotného vlastného kapitálu chce skupina počas celého obdobia udržať nad 20 percentami.
Plán počíta s organickým rastom úverov, vkladov a spravovaného majetku, vyššou efektívnosťou aj s možnosťou ďalších akvizícií v Poľsku a strednej Európe. Predpokladá však relatívne stabilné geopolitické prostredie, úrokové sadzby porovnateľné so súčasnosťou a žiadne výrazné ďalšie zvyšovanie bankových odvodov alebo regulačného zaťaženia.
Rozšírenie do Poľska dáva bankovej skupine Erste väčší rozsah a regionálnym firmám širšie možnosti financovania. Slovensko do tejto siete vstupuje so stabilným bankovým trhom, vedúcim postavením Slovenskej sporiteľne a priestorom na investície, ktoré môžu jeho hospodársku dynamiku ďalej podporiť.
