Viceguvernér nemeckej centrálnej banky Bundesbank Franz-Christoph Zeitler tento týždeň oznámil, že predbežná podoba reformného balíka nazývaného Basel III je hotová.
Konkrétne čísla by mali byť zverejnené až po nedeľnom zasadaní guvernérov centrálnych bánk a šéfov regulačných orgánov v Bazileji, kde by mali byť reformy schválené.
Nové požiadavky by mali byť uvedené do platnosti počas piatich až desiatich rokov od začiatku roka 2013.
"Dohoda je takmer hotová. Sú tu ale veci, ktoré treba doladiť," povedal agentúre Bloomberg Frederick Cannon, analytik firmy Keefe, Bruyette & Woods.
Návrh je kompromisom
Už v pondelok prišiel nemecký list Die Zeit s tým, že finálna podoba reformy počíta pri finančných inštitúciách sa šesťpercentnou základnou kapitálovou požiadavkou. K nemu sa majú pripočítať dodatočné tri percentá v podobe nárazníku pre "zlé časy".
Celková kapitálová požiadavka, teda koľko kapitálu v pomere k aktívam by mali banky v budúcnosti držať, tak hovorí o úrovni deviatich percent. To je o percento menej oproti pôvodnej prísnejšej požiadavke. Zeitler navyše včera uviedol, že dohodnuté číslo je ešte o niečo nižšie.
Regulátori tak pravdepodobne čiastočne ustúpili výčitkám bánk, ktoré sa obávali, že budú musieť výrazne navyšovať svoj kapitál. Tie, ktoré by nemali kapitál nad "nárazníkovou" úrovňou, by museli obmedziť odmeny manažérov, dividendy a spätné výkupy akcií, čo by sa prejavilo na poklese ich trhovej hodnoty.
Nemecká banková asociácia už ostatne varovala, že desať najväčších nemeckých bánk bude musieť kvôli novým pravidlám navýšiť kapitál o dodatočných 105 miliárd eur. Jej výpočet však počítal s pôvodnou kapitálovou požiadavkou 10 percent.
Zbrzdia reformy rast?
Bazilejský výbor združujúcej činiteľa centrálnych bánk a regulačných úradov oznámil, že reformy by mali mať minimálny vplyv na ekonomický rast a finančné trhy vďaka nim budú oveľa bezpečnejšie.
S tým však nesúhlasí Charles Dallara, riaditeľ Inštitútu medzinárodných financií, ktorý lobuje za banky.
"Odhadujeme, že makroekonomický vplyv reforiem bude osemkrát väčší, než tvrdí Bazilejský výbor. Musíme si ale ešte počkať na konečné údaje, ktoré schvália," povedal Dallara. Teraz platné Bazilejské pravidlá kapitálovej primeranosti sú stanovené na úroveň štyroch percent a podľa ekonómov prispeli k finančnej kríze, pretože motivovali banky kupovať veľké množstvo hypotekárnych dlhopisov.
Tie boli hodnotené ratingovými agentúrami ako veľmi bezpečné, takže banky podľa súčasných pravidiel nepotrebovali zďaleka toľko kapitálu ako pri robení bežných úverov a ďalších aktív.
S prvým návrhom reforiem prišiel Bazilejský výbor vlani. Práca na nových pravidlách by mala skončiť ich potvrdením na novembrovom summite skupiny najväčších ekonomík sveta G20 v Soule.
Vplyv reforiem na svetovú ekonomiku bude osemkrát väčší, než tvrdí Bazilejský výbor. Vyššie kapitálové požiadavky na banky nepodkopú ekonomický rast a nepredstavujú tak významné riziko.