Banky mieria opäť do rizika
Uplynul sotva rok od pádu veľkej investičnej banky Lehman Brothers a veľké svetové finančné domy už vymýšľajú, čím nahradiť cenné papiere zaistené hypotékami, ktoré celú krízu spôsobili.
Podľa spoločnosti Dealogic totiž tým, že s týmito cennými papiermi nikto nechce obchodovať, prišli o trh v hodnote takmer jedného bilióna dolárov. S tým sa banky nechcú zmieriť a aj napriek výzvam politikov k obozretnejšiemu investovaniu sú schopné ísť znovu do rizika. A vyzerá to, že ten pravý nástroj našli.
Skoršie úmrtie, vyšší výnos
Podľa denníka New York Times plánujú bankári vo veľkom obchodovať so životnými poistkami. Princíp má byť jednoduchý. Banka bude od starých alebo chorých ľudí vykupovať pod cenou životné poistky. Tie podobne ako predtým hypotéky zabalí do balíčkov a vytvorí z nich špeciálny dlhopis, ktorý následne rozpredá investorom.
Zakaždým, keď zomrie človek, ktorého poistka je v balíčku zabalení, bude banke poistka vyplatená a cenný papier sa tak zhodnotí. Inými slovami, čím človek skôr zomrie, tým bude výnos vyšší. Naopak, keď budú žiť poistení ľudia dlho, investor získa len malý výnos alebo nakoniec dokonca prerobí.
Správny odhad na smrť
„Tá myšlienka je zatiaľ v zárodku. Ale už teraz nás banky žiadajú, aby sme prípadné investície do životných poistiek preskúmali a vystavili rating," potvrdila New York Times Kathleen Tillwitz z ratingovej agentúry DBRS.
Jej firma vraj v súčasnosti preveruje deväť žiadostí o ohodnotenie investícií do životných poistiek. Jedným zo zákazníkov má byť i švajčiarska banka Credit Suisse. Jeden z najväčších hráčov na kapitálovom trhu americká banka Goldman Sachs zase už zriadila index, ktorý životné poistky sleduje.
Investori si vďaka nemu môžu vlastne vsadiť, či ľudia budú žiť dlhšie, než poistka očakáva, alebo naopak skôr zomrú. Banky vidia v trhu so životnými poistkami obrovský potenciál- v súčasnosti majú Američania v životných poistkách 26 biliónov dolárov. Samozrejme, že bankárom ich nepredajú zďaleka všetci.
Aj tak sa odhaduje, že by trh mohol dosiahnuť veľkosti až 500 miliárd dolárov.
Tajomné produkty
Nový typ investícií má však aj odporcov. Nejde len o morálne hľadisko toho, že investori vlastne budú zarábať v prípade, že ľudia budú častejšie umierať. To, čo je dobré pre Wall Street, totiž môže byť zlé pre poisťovne i pre ich zákazníkov.
V súčasnosti totiž zákazník, pre ktorého je platenie poistného už veľmi drahé alebo už životnú poistku nepotrebuje, zmluvu vypovie. A potom poistné plnenie nedostane. Lenže teraz bude možnosť odpredať poistku banke. Poisťovne tak naraz budú musieť vyplácať omnoho viac peňazí, čo ich donúti zvýšiť príspevky na životné poistenie.
„Keď poisťovne stanovovali poistné, vychádzali z úplne iných predpokladov, než tomu bude teraz. Takže to silne ovplyvní celý systém," hovorí Neil Doherty, profesor na univerzite v Pensylvánii. Ďalšou vecou je, že banky to môže viesť znovu k neuváženému riskovaniu a vytváraniu produktov, o ktorých nikto nebude vedieť, čo vlastne presne obsahujú. Podobne, ako sa to stalo s rizikovými hypotékami.