Rakúske spolkové ministerstvo financií už od roku 1994 žiadalo, aby sa proti odborárskej banke BAWAG postupovalo dôsledne. Podľa viedenského týždenníka Profil požiadavky rezortu po kontrole národnej banky obsahovali: pravidelnú kontrolu obchodných divízií BAWAG-u formou vnútornej revíznej činnosti, zdokumentúvanie všetkých zákazníckych vzťahov a transparentné znázorňovanie celkovej obchodnej činnosti banky. To, že tieto požiadavky bankový dohľad do novej kontroly centrálnej banky v rokoch 2000 a 2001 nesplnil, zostalo podľa týždenníka bez vyvodenia akýchkoľvek dôsledkov. Práve v uvedenom období prerobila banka na takzvaných karibských obchodoch obrovské peniaze. V dôsledku nevydarených obchodov so zahraničnými menami a pôžičiek, najmä americkej firme Refco, utrpela banka stratu vyše miliardy eur, v prepočte asi 38,4 miliardy korún. Problémy BAWAG-u sa objavili vlani v októbri, keď sa zistilo, že si šéf americkej spoločnosti Refco Phillip Benett "požičal" zo spoločnosti 430 miliónov dolárov, v prepočte takmer 13 miliárd korún, a približne takú sumu si Bennet zobral od BAWAG-u ako úver pár dní pred zverejnením jeho machinácií.